Wereldsuikermarktprijs krabbelt op
De suikerprijzen op de internationale markten bewegen de laatste maanden langzaam omhoog. Ruwsuikerprijzen tippen af en toe aan 14 cts/lb. London 5 heeft recent een niveau bereikt van boven $400,-/ton. In de meeste Europese landen valt de bietsuikeropbrengst iets lager uit dan het jaar ervoor. Deze blijft duidelijk achter bij de verwachtingen aan het begin van de campagne vanwege een nat najaar in combinatie met een droge zomer. In de laatst gepubliceerde balans van december heeft de Europese Commissie dan ook de eindvoorraad per 1 oktober 2020 verder neerwaarts bijgesteld. Wat kan er nu worden gezegd over de volumes en prijzen in het komende seizoen 2020/21?
Brazilië
Als gevolg van de hoge prijzen voor fossiele brandstoffen en de lage marktprijzen voor suiker, wordt 65% van de Braziliaanse rietsuiker verwerkt tot ethanol. De aantrekkende wereldmarktprijzen, in combinatie met hogere olieprijzen en hogere reaal, maken de verwerking tot suiker aantrekkelijker voor Braziliaanse millers. Dit betekent dat de suikerproductie in 2019/20 licht kan herstellen tot niveaus van rond 28 mln. ton (2018/19: 26,7 mln. ton).
India/Thailand
De langer durende ‘monsoon’ en daaruit ontstane overstromingen hebben in India en Thailand ertoe geleid dat de suikerproductie sterk onder druk staat. Voor India betekent dit dat - na een recordproductie van 33 mln. ton in 2018/19 - het volume in 2019/20 terugvalt tot 27,2 mln. ton. Naar verwachting ontstaat mede hierdoor de incentive voor India om (een gedeelte van) de bestaande suikervoorraden te exporteren. Voor 2019/20 wordt verwacht dat meer dan 4 mln. ton wordt uitgevoerd.
In Thailand wordt steeds meer suiker verwerkt tot ethanol. De verwachte suikerproductie is verder teruggeschroefd tot 11,4 mln. ton (2018/19: 14,6 mln. ton).
Wereld
De afgelopen maanden is de verwachte wereldsuikerproductie voor 2019/20 behoorlijk naar beneden bijgesteld (-/- 5 mln. ton). Mede als gevolg van neerwaartse aanpassingen in belangrijke exportlanden als Brazilië, Thailand en de VS, zal de wereldmarktbalans in 2019/20 een fors tekort laten zien.
In 2018/19 was de wereldvraag naar suiker nog redelijk in lijn met de wereldwijde productie. In 2019/20 schiet de productie ruimschoots tekort. Meerdere analistenbureaus geven aan dat dit tekort kan oplopen tot meer dan 10 mln. ton.
*Forecast
Europa
Het natte najaar in Europa heeft ervoor gezorgd dat diverse lidstaten in de ‘beet belt’ moeite hadden met het oogsten van de bieten. Daardoor hebben in meerdere landen (Frankrijk, België en Spanje) campagnes langer geduurd dan gepland.
Weliswaar zorgde de neerslag ervoor dat de groei van de biet - na de droge zomer - zich sterk herstelde. Maar de suikeropbrengst is hierdoor behoorlijk ’verwaterd’.
Per saldo zijn de oogstverwachtingen in de meeste landen tijdens de campagne verder verlaagd. De Europese Commissie verwacht op dit moment voor 2019/20 een suikerproductie van 17,3 mln. ton. Dit is opnieuw 0,2 mln. ton lager dan in september - aan begin van campagne - werd verwacht.
*Forecast
Mede als gevolg van de aanzuigende werking van stijgende suikerprijzen, ligt de Europese suikerimport in het afgelopen kwartaal duidelijk boven het niveau van vorig jaar. Van de beschikbare heffingsvrije contingenten voor 2019/20 zijn op dit moment bijna alle licenties verkocht. Voor steeds meer suikerproductieregio’s vormt de EU een aantrekkelijk afzetgebied. De Europese Commissie voorziet dan ook voor 2019/20 een importvolume van 2,5 mln. ton. De suikerexport daarentegen is, mede als gevolg van lage wereldmarktprijzen, gedaald tot 1,8 mln. ton. De verwachting is dat deze in 2019/20 opnieuw halveert naar minder dan 1 mln. ton.
Outlook 2020/21
Ook ná 2019/20 blijft de EU een netto-importeur van suiker. Grote stijging van het productievolume wordt voorlopig niet verwacht. Het bietenareaal zal verder dalen, naar verwachting met ruim 3%. Deze daling vindt met name plaats in Frankrijk en Duitsland, mede als gevolg van fabriekssluitingen die in campagne 2020/21 effectief worden.
Indien de suikeropbrengsten zich herstellen naar ‘normale’ niveaus, zou een lichte productiestijging mogelijk zijn.
Echter, gezien de ervaring in de voorbije jaren, lijkt dit lang niet zeker. Daarnaast wordt het risico op vergelingsziekte steeds groter onder dergelijke natte, milde weersomstandigheden.
De laatste balans van de Commissie laat zien dat de eindvoorraad per 1 oktober 2020 met 0,3 mln. ton zal dalen tot een uitzonderlijk laag niveau van 1,5 mln. ton.
*Forecast